Copper vs Gold: กราฟที่บอกว่าวันนี้โลกยอมเสี่ยง หรือกำลังหาทางรอด

“ทองแดง vs. ทองคำ” กำลังพาโลกไปทางไหน"

ทองแดง (XCUUSD) = โลหะของการลงมือ

มันคือสายไฟ เครื่องจักร EV โรงงาน เมือง

ถ้าเศรษฐกิจจะโตจริง มันต้องใช้ทองแดง

ทองคำ (XAUUSD) = โลหะของความกลัว

ไม่ได้ผลิตอะไร ไม่มีปันผล

แต่มันเก็บมูลค่าได้ ในวันที่โลกไม่อยากเสี่ยง

Copper มี demand เชิงผลิต

Gold มี demand เชิงความกลัว

เมื่อเอาราคาทองแดง / ทองคำ

คุณจะได้ Copper/Gold Ratio

กราฟเส้นเดียว ที่บอกว่า

วันนี้โลกกำลัง “กล้าสร้าง” หรือ “เฝ้าระวัง”

⬆ ถ้า Ratio ขึ้น → ทองแดงแข็งกว่าทองคำ

เงินกำลังไหลเข้า real economy

คนเริ่ม “กล้าเสี่ยง” ภาคการผลิตเริ่มมีพลัง

Risk-On assets เริ่มมีแรงขึ้น

⬇ ถ้า Ratio ลง → ทองแดงอ่อนกว่าทองคำ

เงินใหญ่ถอย ทุนลดจังหวะ

โลกเริ่มกอดทองไว้เป็นที่พึ่ง

Risk-Off asset กลับมา

Risk-On = เงินไหลเข้า Cyclical, Mid-Small Cap, Emerging Markets, Industrial อิง demand การผลิต

Risk-Off = เงินไหลเข้า ทอง, MegaCap, USD, สินทรัพย์ปลอดภัยที่ทนแรงดอกเบี้ย, Bitcoin

(ตั้งแต่ปี 2023 Bitcoin เริ่มกลายเป็น “ทองคำยุคใหม่” จากสินทรัพย์เก็งกำไร → store of wealth ตามพฤติกรรมราคาที่เปลี่ยน และการถือครองของสถาบัน)

Emerging Markets ในบางประเทศ เช่น ไทย SET ยังเคลื่อนไหวตาม ratio อยู่ชัดเจน ขณะที่จีน $000300 ฮ่องกง $HSI ได้ outperform ratio นี้ไปแล้ว แต่ในระยะยาวทั้งหุ้นและ ratio มักไปในทิศทางเดียวกัน

Risk-Off คือช่วงที่เงินไม่อยากเสี่ยง

ไม่ใช่เพราะโลกจะพัง ไม่ได้แปลว่า หยุดลงทุน

แต่เพราะยังไม่มั่นใจพอจะสร้าง ช่วงนี้คือจังหวะเน้นอยู่รอด

มันคือช่วงที่เงิน ถอยออกจากภาคผลิต ลด leverage

แต่คือช่วงเลือก asset ที่ ‘ฟอร์มแข็งกว่า’ ratio ของ "XAUUSD/XCUUSD" เช่น MegaCap, Gold หรือ Bitcoin ซึ่งสามารถ outperform ในภาวะนี้ได้

หมายเหตุ: จุดเกิด Subprime (2008), COVID (2020) แสดงว่าครั้งที่ ratio พลิกกลับ ใน TF1W ขึ้นไป เป็นสัญญาณระดับ macro structure

แต่ถ้า Ratio เริ่มกลับทิศสู่ Risk-On

ให้หาสินทรัพย์ที่ “ชนะ XCUUSD/XAUUSD” ได้จริง เช่น Cyclicals, Emerging Markets หรือหุ้นที่แข็งกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดจริง ๆ ซึ่งอาจใช้วิธีการเทียบกับ Sector

เพราะรอบใหม่ของการ “กล้าสร้าง” จะให้รางวัลเฉพาะคนที่วางตัวไว้ล่วงหน้า

ทั้งหมดนี้ไม่ใช่เครื่องเดาราคา

แต่มันคือ เข็มทิศจัดพอร์ต

ซึ่งก็คือข้อมูลที่คนเทรดจริงใช้ตัดสินใจ

เพื่อยืนให้ถูกฝั่ง เลือกสนามให้ตรงกับที่ที่เงินใหญ่อยู่